Мировой кризис благодаря CDS (Credit Default Swap).
Упрощая систему CDS кредитно-дефолтного свопа из-за которого по мнению большей части бизнесменов и аналитиков произошел кризис в США и докатился до кризиса мирового - один пример.
Пришел к Вам в гости знакомый и начал спорить что сможет продавать по 100 бутылок пива в день. Он готов отдавать Вам 10% прибыли если Вы сможете обеспечить его первоначальным кредитом. В это время у Вас в гостях был второй друг которому идея понравилась и он решился застраховать для Вас данный кредит (по договору CDS) на полную стоимость "бизнеса" за 10% прибыли от отчислений первого друга. Идеальные условия для всех. Компания стремительно развивалась но вдруг в США перестали употреблять пиво. Стоимость компании первого друга приравнялось к нулю, у второго друга оказалось аж 30 страховых договоров подобного плана, они оба обанкротились, Вам также ничего не досталось.
Система крайне проста, все трое хотели получить максимальную прибыль в максимально короткий срок.
Проект СDS стал бы прибыльным если бы кредиты и страховки CDS давали исключительно голубым фишкам. Никто не подумает что IBM или Ford может обанкротится.
После лопнувшего интернет пузыря доткомов инвесторы повалили в недвижимость, а поскольку цены на нее только росли CDS принялись продавать все кому не лень. В 2004 году рынок насытился, цены остановились, а в 2005 начали стремительно падать. Ипотечный кредит обывателя оставался прежним, а цены на недвижимость падали.
Суть CDS заключается в том что это не страховой полис, а ценная бумага…. Объемы проданных и купленных CDS превышали объемы ипотечных кредитов. Поскольку объектом страхования CDS являются не материальные активы, а кредитные договоры при банкротстве страховщика банки ничего не получали.
Первым обанкротившимся страховщиком (выдавшим CDS более чем на 400 миллиардов долларов) оказалась компания AIG, ну а вслед за ней покатились и все остальные страховщики, а за ними и банки.
CDS замкнули на себе все рынки и сделали их заложниками собственной ликвидности и платежеспособности.
По логике это обыкновенный пузырь, но CDS сыграла основную роль так как постоянно способствовала его возникновению.
Низкий процент по ипотечному кредиту поднимали спрос и были довольны все: обыватель получал квартиру, банк прибыль с выданных кредитов, а страховщики премию за их сохранность.
Но... всему есть предел, а тем более, когда речь идёт о надутых финансовых "мыльных пузырях".
|
